农村商业银行参股同业风潮再起！十月二十五日，张家港农村商业银行宣布，拟以不超过2.8亿元的价格认购太仓农村商业银行股份。据《北京商报》记者10月26日不完全统计，截至目前，已有山东蓬莱农村商业银行、山东鄄城农村商业银行、山东汶上农村商业银行等多家公司银行投资其他农村商业银行获批。分析师认为，部分农村商业银行同业股权投资有助于提高参股银行的投资收益，资产多元化相当于拓展业务范围。预计未来会有很多同业参股案例。
农村商业银行想开始其他银行的股权
农村商业银行投资同业有望增加新案例。十月二十五日，张家港农村商业银行发布第七届董事会第七次会议决议公告，该行董事会审议通过了《关于投资太仓农村商业银行的议案》，拟认购太仓农村商业银行部分法人股东持有的股份，受让总价不超过2.8亿元。
据悉，张家港农商村商业银行成立于2001年11月27日，2017年1月24日在深交所正式上市，成为全国首批上市农村商业银行。《北京商报》记者注意到，在拟认购太仓农村商业银行股份之前，张家港农村商业银行已投资其他农村商业银行。据其官网显示，张家港农村商业银行投资吉林长春、安徽休宁、江苏省昆山、兴化、泰兴五家农村商业银行，实现了从地方银行向区域银行的成功转型。
江苏兴化农商商业银行的投资收益对张家港农村商业银行净利润有10%以上的影响。根据张家港农村商业银行2021年半年度报告，自2008年起，该行通过了战略入股江苏兴化农村合作银行(现江苏兴化农村商业银行)的议案，并作为发起人参与了江苏兴化农村合作银行的改制。截至2021年6月30日，张家港农村商业银行持有江苏兴化农村商业银行21242.624万股，持股比例达到20%。
关于认购太仓农村商业银行股权的原因和影响，以及参与其他农村商业银行的情况，北京商报记者试图联系采访张家港农村商业银行，但截至发布时未收到回复。
张家港农村商业银行不是今年第一家开始其他银行股权的银行。9月30日，山东蓬莱农村商业银行获批参与山东栖霞农村商业银行。此前，山东鄄城农村商业银行、山东汶上农村商业银行、山东鱼台农村商业银行、山东邹城农村商业银行等多家银行投资参与其他农村商业银行，已获山东银监局批准。
金乐函数分析师廖鹤凯表示，农村商业银行参股银行往往是实力雄厚、资金充裕的农村商业银行参股资本充足率较弱、业务覆盖面较小的异地农村商业银行，以扩大业务范围，提高资金效率和未来业绩水平。
参与同行的机遇和挑战
就上市银行而言，除张家港农村商业银行外，常熟农村商业银行、无锡农村商业银行、江阴农村商业银行、紫金农村商业银行、苏州农村商业银行近年来都开始了其他农村商业银行的股权。
例如，2020年9月，江苏银监局批准常熟农村商业银行参与江苏镇江农村商业银行股东资格，前者将持有后者5亿股，持股比例达到33.33%。常熟农村商业银行在入股江苏镇江农村商业银行之前，还投资了江苏宝应农村商业银行、武汉农村商业银行、连云港东方农村商业银行、江苏泰兴农村商业银行、天津农村商业银行、江苏如东农村商业银行等6家银行。
常熟农商商业银行在7家投资参股的农村商业银行中，是江苏镇江农村商业银行、江苏宝应农村商业银行和连云港东方农村商业银行的第三大股东。根据常熟农村商业银行2021年半年度报告，报告期内，该行收到江苏宝应农村商业银行和连云港东方农村商业银行的现金红利分别为1750万元和324万元。
随着国内市场竞争的加剧和监管经营环境的变化，一些地区中小银行抱团取暖的现象并不少见。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，部分农村商业银行存在横向股权投资，一方面有助于参与银行的投资收益和资产多元化，相当于拓展业务范围；另一方面，对于参与银行来说，有助于引入投资者，拓宽融资渠道，提高资产质量，增强抗风险能力；同时，通过优化股权结构，引入现金进入理念和管理运营，推进内部管理改革，完善公司治理，增强运营和风险控制能力；此外，通过参与股票，巩固了部分地区中小银行的发展基础，提高了运营和风险控制能力，更好地服务于区域经济发展。
市场化和高效的银行间参与有助于实现双赢，但也面临一定的挑战。周茂华表示，投资者的投资是否划算，与被投资银行的经营能力和资产质量有关；同时，被参股银行引入股东是否能有效化解风险，提高内部公司的治理和经营能力还有待考察。
事实上，常熟农村商业银行入股江苏镇江农村商业银行董事会虽然最终审议通过并获得监管批准，但在此前的入股议案阶段，已经有几位董事投出了反对票。反对的原因是根据目前项目标的经营情况、资产质量、定价估值等。，需要进一步分析项目情况，为投资决策提供更充分的依据。
同业股票投资或趋势
廖认为，农村商业银行投资同行是机遇和挑战并存的。农村商业银行参与同行面临的机遇是，目前上市的大型农村商业银行资金充裕，缺乏资本实力，进而实现扩张，获得投资收益。挑战是，目前利率市场化改革不断推进，国有大银行业务下沉，互联网背景银行参与竞争，行业同质化加剧，利润不断稀释，风险事件尚未清理，可能造成潜在投资损失。
谈到未来的发展趋势，廖鹤凯分析指出，未来农村商业银行投资同业的趋势有望持续，其他农村商业银行需要更多地考虑业务协同效应和区域协同效应，以提高规模效率。在输出资本的同时，还需要同步输出理念、管理体系、体系和人才，从而一体化协调发展的目标。
周茂华还表示，预计未来将有许多同行参股案例；一方面，从国内市场竞争环境来看，部分地区法人中小银行有动力通过参股抱团取暖，提升综合竞争力；另一方面，从市场资源配置的角度来看，有效的同行持股可以实现协同、规模效应和双赢。
这类区域银行同业股权投资的目标是更有效地化解风险，完善公司治理，提高管理水平，更好地服务实体经济，实现优势互补、互利共赢；但如何实现高效的‘合作’值得思考，需要通过市场化、法治化的方式实现资源的有效配置；参与者需要深入研究参与银行的资产状况、管理能力、发展潜力，以及参与银行之间的业务能否实现有效协调。周茂华说。
